Первый рубленный двухэтажный дом построен в этих местах еще в 1909 году и принадлежал предпринимателю-немцу, заготовлявшему здесь семена сосны для Германии.
В 1912 году при строительстве курорта в Теберде у инженера Смирнова родилась идея
создать на Кавказе горный курорт мирового класса на 16 тыс. мест. Для этого он
выбрал именно этот район, в долине реки Архыз. В имперском правительстве план поддержали, было даже создано общество по строительству железной дороги, однако Первая мировая война и революция 1917-го года поставили крест на этих планах. Видимо, им суждено сбыться только в наши дни.
В 1922 году карачаевцы основали в этих местах аул. Вначале его называли "Старое жилище".
В 1920-х годах здесь также стояли бараки рабочих, нанятых арендатором Цукерманом,
для разработки жилы ценного минерала барита.
В 1926 году в ауле проживало 183 человека и назывался он тогда Архыз-Аягы.
Позже при посёлке была создана электростанция, скипидарный завод. В годы ВОВ в этих
местах велись ожесточенные бои. После войны в окрестностях Архыза (прижилось именно это название) появились турбазы и поселок прославился на весь СССР как центр горнолыжного туризма. В поселке и его окрестностях были построены многочисленные санатории, турбазы и приюты, такие как санаторий МВД и турбаза «Архыз» в посёлке, приют «Таулу» в Софийской долине, турбаза «Романтика» в долине реки Архыз.
Архыз - горнолыжный курорт с чистейшим воздухом, невероятно красивой природой и лечебными минеральными источниками. Начиная с 2007 г. поселок начал активно развиваться под руководством французского консорциума . В эксплуатацию курорт вводится постепенно.
В 2011-2012 гг. состоялось открытие одного из 4-х комплексов. Основная деятельность жителей Архыза это сдача жилья в аренду, шашлык и всевозможные экскурсии.
В летнее время проводятся сплавы на рафте. У моста в поселке Архыз как раз и происходит погрузка на лодку. Стоимость сплава зависит от длины и сложности маршрута сплава.